Stock Futures vs Stock Options. Stock futures och aktieoptioner är tidsbegränsade avtal mellan köp och försäljningspartier över en underliggande tillgång som i båda fallen är aktier i aktier. Båda avtalen ger investerare strategiska möjligheter att tjäna pengar och säkra aktuella investeringar. Rätt alternativ att handla i sex enkla steg. De två handelsverktygen är mycket olika, men många första och nybörjare kan lätt förväxlas av terminologin. Innan en investerare kan besluta att handla antingen terminer eller alternativ måste de förstå de fyra primära skillnaderna mellan Stock futures och stock options.1 Kontrakt Premiums. When köpare av köp och köpoptioner köper ett derivat betalar de en engångsavgift som kallas premium. Samtidigt samlar säljare av call and put options ett premie. Värdet av kontrakten förfallna som avveckling Date approaches Premiumpriset stiger dock och faller, vilket gör det möjligt för användarna att sälja sina samtal och sätta vinst före Utgångsdatum De som säljer optioner kan köpa köpoptioner för att täcka storleken på deras position. Stock futures kan antingen köpas på SSF-aktier eller fokusera på det bredare resultatet av ett index som SP 500 Men med lager Futures betalar köparpartiet något annorlunda än ett kontraktspremie vid köppunkten. Köpande parter betalar något som kallas initialmarginal, vilket är en procentandel av det pris som ska betalas för aktierna.2 Finansiella skulder. När någon köper en optionsoption Den enda finansiella skulden är kostnaden för premien vid tidpunkten för avtalets köp. När en säljare öppnar köpoptioner är de dock utsatta för maximalt ansvar på aktiens underliggande pris. Om ett köpoption ger köparen rätt att sälja beståndet till 50 per aktie, men beståndet faller till 10, måste den som initierade kontraktet komma överens om att köpa aktierna för kontraktets värde eller 50 per aktie. Wever, erbjuda maximalt ansvar till både köparen och säljaren av avtalet Eftersom det underliggande aktiekursen ändras till förmån gentemot köparen eller säljaren, kan parterna vara skyldiga att injicera ytterligare kapital i sina handelskonton för att uppfylla de dagliga skyldigheterna.3 Köparen och Säljarens skyldigheter vid utlämningstidpunkten. De som köper köpoptioner eller köpoptioner får rätt att köpa eller sälja ett lager till ett specifikt slagkurs. Dock är de inte skyldiga att utnyttja optionen vid tidpunkten då avtalet löper ut. Investerare utövar endast kontrakt när de är i pengarna Om alternativet är ur pengarna är kontraktet köparen inte skyldigt att köpa aktierna. Köpare av terminsavtal är skyldiga att köpa det underliggande lagret från säljaren av det kontraktet vid utgången oavsett vad priset är av den underliggande tillgången Terminsavtalet kräver inköp av aktierna till 100, men det underliggande lagret värderas vid tidpunkten för kontraktets utgång till 80 köparen måste köpa till det överenskomna priset Fortfarande är det mycket sällsynt att stock futures hålls till sitt utgångsdatum.4 Investeringsflexibilitet. Stockalternativ ger investerare både rätten att köpa ett lager men inte skyldigheten och rätten att sälja samma aktie men inte skyldigheten genom samtal och uppsättningar. Men aktieoptioner ger också investerare en bredd av flexibla strategier otillgängliga genom futures trading. Varje strategi erbjuder olika vinstpotentialer för investerare och spekulanter. För en fullständig uppdelning av dessa möjligheter, besök här. Stock futures erbjuder å andra sidan mycket liten flexibilitet när ett kontrakt öppnas. Som noterat köper investerare rätten och skyldigheten att fullgöra när en position öppnas. Skulle jag handla framtidsalternativ. Om en näringsidkare bestämmer sig för att använda fristående optioner, aktie futures eller en kombination av de två kräver en bedömning av individuella förväntningar och investeringsmål. En av de första frågorna an Investerare måste fråga är hur mycket risk de är villiga att ta på sig i sina investeringsstrategier. Optionshandel ger mindre risk för att köparna saknar skyldighet att utöva kontraktet. Detta ger ett mer konservativt tillvägagångssätt, särskilt om handlare använder ett antal ytterligare strategier Som tjuranrop och sätta spridningar för att förbättra oddsen för handelssucces på lång sikt. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en given Säkerhets - eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En amerikansk kongress godkändes 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideell sektor. US Bureau of Labor. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, valutan i Indien The Rupi består av 1.An första bud på ett konkursföretag s tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursföretaget Från en pool av budgivare. Introduktion till Single Stock Futures. Singelstock futures SSFs är kontrakt mellan två investerare Köparen lovar att Betala ett angivet pris för 100 aktier av ett enda lager på en förutbestämd framtida punkt Säljaren lovar att leverera beståndet till det angivna priset på det angivna framtida datumet Läs vidare för att lära dig mer om enstaka aktie futures och ta reda på om detta investeringsfordon kunde fungera för dig. Historia Framtider på enskilda aktier har handlats i England och flera andra länder under en tid, men i USA var handel med dessa instrument förbjuden förrän nyligen. 1982 ingick ett avtal mellan ordföranden för US Securities and Exchange Commission SEC, John SR Shad och Philip Johnson, ordförande för Commodity Futures Trading Commission CFTC, förbjöd handel med terminer på enskilda aktier. Shad-Johnson Accord ratificerades av kongressen samma år. Även om överenskommelsen ursprungligen var avsedd att vara en tillfällig åtgärd, varade den fram till den 21 december 2000 när president Bill Clinton undertecknade Commodity Futures Modernization Act CFMA of 2000. Under den nya lagen SEC och CFMA arbetade på en jurisdiktionsdelning plan och SSFs började handel i november 2002 Kongressen bemyndigade National Futures Association att fungera som självreglerande organisation för säkerhet futures marknader. Marknaden I början började SSFs handla i två Amerikanska marknader OneChicago och NQLX I juni 2003 överförde Nasdaq ägandet av sin andel i NQLX till London International Financial Futures och Options Exchange LIFFE. I oktober 2004 konsoliderade NQLX sina kontrakt med OneChicago, och lämnade den organisationen som den primära handelsmarknaden för SSFs. The Options Clearing Corporation eller Chicago Mercantile Exchange som ägs av CME Group rensar handel i SSF-kontrakt s Trading är helt elektronisk genom antingen Mercantile Exchange s GLOBEX-system eller Chicago Board of Options Exchange s system som heter CBOE direct. The Single Stock Futures Kontrakt Varje SSF-kontrakt är standardiserat och innehåller följande grundläggande specifikationer. Avtal Storlek 100 aktier i underliggande Lager. Utvecklingscykel Fyra kvartals utgångs månader - mars, juni, september och december Dessutom är två seriella månader de kommande två månaderna som inte är kvartalsvisa utfall. Tick Size 1 cent X 100 aktier 1.Trading Tider 8 15:00 till 3:00 CST på affärsdagar. Mest Handelsdag Tredje fredagen i utgångsperioden. Margin Krav Generellt 20 av aktiernas kontantvärde. Avtalsvillkoren kräver leverans från säljaren vid en viss framtida tid. Men de flesta kontrakten hålls inte till utgången. Kontrakten är standardiserade, vilket gör dem väldigt likvida. För att komma ut ur en öppen lång köpposition, tar investeraren helt enkelt en kompensation, kort position säljer Convers ely, om en investerare har sålt kort ett kontrakt och vill stänga det, köper han eller hon länge avräkningskontraktet. Grundläggande grunder - Marginal När en investerare har ett långmarginalkonto i lager lånar han eller hon en del av pengar för att köpa aktier, genom att använda aktierna som säkerhet. I ett SSF-kontrakt är marginaldepositionen mer av en trovärdig insättning, som mäklarfirman håller sig mot avtalsfördraget. Marginalbehovet i en SSF gäller både köpare och säljare. 20 kravet representerar både initialt och underhållskravet I ett SSF-kontrakt har köparen länge inte lånat pengar och betalar inget intresse. Samtidigt har säljaren kort inte lånat lager. Marginalbehovet för båda är detsamma. 20 är en federalt mandatprocent, men det enskilda mäklarhuset kan kräva ytterligare medel. Marginalbehovet för SSF är kontinuerligt Varje affärsdag kommer mäklaren att beräkna marginalbehovet för varje position Investeraren kommer att krävs för att lägga in extra marginalfonder om kontot inte uppfyller minimikravet. Exempel - Enkeltstock Framtida Marginalbehov I ett SSF-kontrakt på lager X prissatt till 40 har både köparen och säljaren ett marginalbehov på 20 eller 800 om lager X går upp till 42, det långa kontraktkontot krediteras med 200 42- 40 2 X 100 200 och säljarens konto debiteras med samma 200 Detta indikerar att investerare i SSF måste vara väldigt vaksamma - de måste hålla nära spåret av marknadsrörelser Dessutom är de exakta marginal - och underhållskraven för ett investerares mäklarfirmor viktiga frågor som måste beaktas vid fastställandet av lämpligheten för SSF-investeringar. Specifikation - Trading Single Stock Future Contracts Note För enkelhet använder vi ett kontrakt och grundläggande 20 Provisioner och transaktionsavgifter tas inte med i exemplet. Exempel - Går långa SSF-kontrakt Antag att en investerare är hausse på lager Y och går länge en september SSF-kontrakt på st Ock Y vid 30 Vid någon tidpunkt inom kort kommer börsen Y att handla på 36 Vid den tiden säljer investeraren kontraktet till 36 för att kompensera den öppna långa positionen och gör 600 bruttoresultat på positionen. Detta exempel verkar enkelt, men låt oss undersöka branschen noggrant Investerarens initialmarginalbehov var bara 600 30 x 100 3 000 x 20 600 Denna investerare hade en 100 avkastning på marginalavgiften. Detta illustrerar dramatiskt hävstångseffekten av handeln SSFs. Motsatt riktning kan investeraren lätt ha haft förluster som överstiger marginalinvesteringen. Exempel - Att gå kort ett SSF-kontrakt En investerare är baisse på lager Z för den närmaste framtiden och går kort i augusti SSF-kontraktet på lager Z på 60 Aktie Z utför som Investeraren hade gissat och sjunkit till 50 i juli Investeraren motverkar den korta positionen genom att köpa en SSF i augusti på 50 Detta motsvarar en bruttovinst på 10 per aktie eller totalt 1 000. I jämförelse med att vi undersöker avkastningen investeraren h annons på den ursprungliga insättningen Den ursprungliga marginalkravet var 1 200 60 x 100 6 000 x 20 1200 och bruttoresultatet var 1 000. Avkastningen på investerarens deposition var 83 33 - en fantastisk avkastning på en kortfristig investering. Skydda lagerpositioner En översikt över SSF: er skulle inte vara fullständig utan att nämna användandet av dessa kontrakt för att säkra en aktieposition. För att säkra investeraren tar en SSF-position exakt mot aktiepositionen På så sätt kommer eventuella förluster på aktiepositionen att kompenseras av vinster på SSF-positionen Detta är emellertid bara en tillfällig lösning eftersom SSF kommer att löpa ut. Exempel - Användning av Single Stock Futures som Hedge. Consider en investerare som har köpt 100 aktier av aktierna N på 30 I juli handlas börsen på 35 Investeraren är nöjd med den orealiserade vinsten på 5 per aktie men är orolig för att vinsten kan slängas ut på en dålig dag. Investeraren vill behålla beståndet åtminstone till september, dock på grund av en kommande utdelning Betalning T o hedge, investeraren säljer en 35 september SSF-kontrakt Oavsett om aktierna stiger eller sjunker har investeraren spärrats i 5-per-aktie vinsten I augusti säljer investeraren aktien till marknadspris och köper tillbaka SSF-kontraktet. Figur 1.Figur 1 - Spårning av vinstförlusterna på enstaka futures. Innan SSF löper ut i september kommer investeraren att ha ett nettovärde på den säkrade positionen på 3.500. Den negativa sidan av detta är att om aktien ökar dramatiskt ökar investeraren är fortfarande låst in på 35 per aktie. De stora fördelarna med aktiehandeln Jämfört med direkt handelslagret, ger SSFs flera stora fördelar. Utlåning Jämfört med att köpa aktier på marginal är investeringar i SSFs mindre kostsamma. En investerare kan använda hävstång för att kontrollera mer lager med mindre kontantutlägg. En kortslutning Att ta en kort position i SSF är enklare, billigare och kan exekveras när som helst - det finns inget krav på en uptick. Flexibilitet SSF-investerare kan använda instrumenten t o spekulera häck, sprida eller använda i en stor uppsättning av sofistikerade strategier. Enbart lager futuress har också nackdelar Dessa inkluderar. Risk En investerare som är lång i ett lager kan bara förlora vad han eller hon har investerat. I ett SSF-kontrakt finns det Risk för att förlora betydligt mer än den initiala investeringsmarginalen. Ingen aktieinnehavsrättigheter SSF-ägaren har ingen rösträtt och ingen rätt till utdelning. Behovet av vaksamhet SSF är investeringar som kräver att investerare ska övervaka sina positioner närmare än många skulle vilja göra eftersom SSF konton är markerade till marknaden varje arbetsdag. Det finns möjlighet att mäklarfirman kan utfärda ett marginalanrop som kräver att investeraren ska bestämma huruvida man snabbt ska lägga in ytterligare medel eller likvida positionsparisonen med Equity Options. Investering i SSF skiljer sig från att investera i aktieoptioner kontrakt på flera sätt. Lång Alternativ Placering Investeraren har rätt men inte skyldigheten att köpa eller leverera s tock I en lång SSF-position är investeraren skyldig att leverera beståndet. Fördelning av marknadsoptionerna handlar om en matematisk faktor, deltaet som mäter förhållandet mellan optionspremien och det underliggande aktiekurset. kan fluktuera oberoende av aktiekursen. Kontraktet kommer däremot mycket mer att följa den underliggande aktiens rörelse. Investeringspriset När en optionsinvesterare tar en lång position betalar han eller hon ett bidrag för kontraktet. Premien är ofta kallas en slösande tillgång Vid utgången, såvida inte optionsavtalet är i pengarna är kontraktet värdelöst och investeraren har förlorat hela premieavtalet med ett enskilt aktie terminsavtal kräver en initial marginal insättning och ett specifikt kontantunderhållsnivå. Bottom Line Investing i ett enda lager futures erbjuder flexibilitet, hävstångseffekt och möjligheten till innovativa strategier för investerare. Dock bör potentiella investerare i SSFs noggrant Granska riskprofilprofilen som dessa instrument erbjuder och vara säker på att de är lämpliga för deras personliga mål. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd för spridning av avkastning för Ett givet säkerhets - eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En amerikansk kongressbeslut antogs 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarms löneavgift avser något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideella sektor Förenta staternas presidium för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av bidders. Single Stock Futures. Eurex Exchange är din one-stop-shop för europeiska enhetsmarknader från 20 länder Vårt erbjudande c Företagen mer än 1000 futures på de mest populära europeiska underlagen. Marknadsdeltagare som buntar sin europeiska aktiemarknadstransaktion på Eurex Exchange-förmånen, från cross-marginal effektivitet med Eurex Clearing och maximerar deras utnyttjande av säkerheter. Det är en anledning till att de flyttar sig alltmer Likviditet till Eurex Exchange som valfri plats antingen via vår välkända Trade Entry Services eller i allt större utsträckning via orderbokshandling på skärm. Singelstock Futures på Eurex Exchange Presentation Download.
Comments
Post a Comment